基于t Copula的中国股市指数组合VaR估计及其评价

摘要：

传统的联合正态分布假设无法刻画金融市场尾部相依情况,导致投资组合VaR的低估。采用tCopula克服了这一问题;并对上证指数和深证指数构成的等权重投资组合的95%和99%VaR进行了验证;结果表明,基于t Copula模型的VaR表现要优于传统的方差-协方差分析法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法以及基于动态条件相关系数模型的估计方法。

关键词：在险价值、尾部相依、关联结构

所属期刊栏目：29

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：华侨大学高层次人才科研启动经费项目11BS115

在线出版日期：2013-01-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：38-43,54