模式转换下随机利率与违约风险的投资组合

摘要：

考虑Markov调制的模式转换市场模型，研究了影响金融市场的宏观因素，其中随机利率风险服从Vasicek模型，违约风险服从CIR模型；研究了市场下的最优投资组合问题，应用动态规划原理、HJB方程理论及偏微分方程理论，得到HJB方程的闭形式的解，并证明了HJB方程的解是最优投资组合的值函数，得到了最优投资策略的显式表示。

关键词：模式转换、随机利率、违约风险、HJB方程、CRRA型效用函数

所属期刊栏目：29

分类号：O231.3(控制论、信息论（数学理论）)

资助基金：中国石油大学华东研究生创新基金

在线出版日期：2012-05-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：28-33,38