股指期货市场强行平仓风险估计

摘要：

考虑了我国指数期货市场投资者被强行平仓风险的计算问题.利用鞅的最优停止理论,给出了一个强行平仓概率和投资者保证金资本存量之间的关系.采用300指数历史数据的研究发现,为了保证一个40 d左右的指数期合约以90%以上的概率不被强行平仓,投资者需要为每份合约准备至少30万人民币的保证金资本;若要维持一个寿命为55 d的指数期货合约,投资者需要为每份合约至少准备50万左右的保证金资本.一个仅有200万保证金资本存量的投资者最多能持有4份寿命为55 d的期货合约.

关键词：每日结算制度、保证金、强行平仓、破产概率

所属期刊栏目：28

分类号：O21(概率论与数理统计)

在线出版日期：2011-11-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：261-264