稳健资产负债管理最优化模型及实证分析

摘要：

本文提出一种新的稳健资产负债模型最优化模型.该模型考虑了利率的不确定性对未来现金流、资金成本和资产收益率的影响.我们通过构建情景树反映未来的利率变化的情景结构.由于最优决策对利率的预测十分敏感,我们提出系数预测值可在一定误差范围内的稳健资产负债最优化模型.实证分析结果表明,从收益与风险均衡的角度看,稳健优化模型产生的保守解优于系数确定的优化模型产生的最优解.

关键词：金融优化、资产负债、随机规划、稳健模型、实证分析

所属期刊栏目：24

分类号：S16;TE3

资助基金：国家自然科学基金资助项目10971034,70832002

在线出版日期：2011-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：93-100