修正大豆期现货价格的长短期关系:一个结构突变理论的应用

摘要：

本文应用Z-A方法和Perron方法等结构突变检验以及Gregory-Hansen变结构协整方法,对大豆期货和现货价格之间是否存在长短期均衡关系进行重新研究.研究发现,样本期内大豆期货和现货均发生了两次结构突变.通过考虑是否发生结构突变的对比分析表明,未考虑结构突变时大豆期现货不存在协整关系,考虑结构突变时二者则存在长期均衡关系和短期动态调整关系；考虑结构突变向量的误差修正模型(ECM)的预测精度比未考虑结构突变时高出5.5％,充分证实了结构突变在处理时间序列数据时的必要性和有效性.

关键词：大豆、期货价格、现货价格、Gregory-Hansen协整、结构突变

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重大项目11&ZD052

在线出版日期：2013-11-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：33-44