一类非线性模型下的最优分红和风险控制策略

摘要：

本文用一类非线性模型模拟公司的资产过程,该模型反映了经营成本与业务规模之间的相关关系.假设公司可以通过调整业务规模、分红和融资控制资产过程,在控制过程中消耗比例交易费用和固定交易费用.在最大化公司价值的目标下,我们借助随机控制方法给出了最优的控制策略及值函数的显式解.结果显示,控制策略由模型参数共同决定,公司应当采用脉冲策略进行分红,资产增加时应扩大业务规模,当且仅当交易费用相对较小时选择脉冲策略进行融资以避免破产.

关键词：非线性模型、分红、融资、业务规模、最优策略

所属期刊栏目：33

分类号：O211.9(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金项目11501211、71671082、71471081、71501088;教育部人文社会科学研究青年基金项目15YJC910008;江苏省高校自然科学研究面上项目15KJB110009;上海市浦江人才计划15PJC026;上海市哲学社会科学规划课题2015EJB002;中国博士后科学基金第58批面上资助项目2015M581564;上海市晨光计划15CG22

在线出版日期：2018-05-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：625-641