Black-Scholes期权定价的风险

摘要：

Black-Scholes期权定价的推导假定对冲是连续的以达到无风险.但事实上,股市收市后将不再有交易,所以投资者不能连续的调整其投资组合,故期权定价的风险是存在的.本文讨论了这种不连续对冲带来的期权定价的风险,并以美国股市的几种指标股为例,给出其比率.比率多在5%以上,有的可以达到38%,可见传统期权定价的风险不容小觑.

关键词：Black-Scholes模型、对冲、风险、期权定价

所属期刊栏目：26

分类号：O211.3(概率论与数理统计)

资助基金：The project supported by Key Programs for Natural Science Foundation of Anhui ProvinceKJ2010A234;Natural Science Foundation in Anhui UniversitiesKJ2010B451;Quality of teaching and educational reform construction project in Huainan Normal University

在线出版日期：2011-04-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：662-672