一类终端财富期望效用最大化问题:通货膨胀情形

摘要：

本文研究了一类受通货膨胀影响的终端财富期望效用最大化问题.对常数相对风险厌恶(CRRA)情形的效用函数,用直接构造的方法得到了代理人的显式最优投资策略和最大期望效用,并给出其经济含义.该思想来自线性二次最优控制问题中的完全平方技术.根据股票价格和通货膨胀率的历史数据,我们用SAS软件估计出模型中参数的近似值,并给出代理人的最优投资策略和最大期望效用.

关键词：效用最大化、常数相对风险厌恶(CRRA)、通货膨胀、居民消费价格总指数、投资组合

所属期刊栏目：25

分类号：O211.63(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金10671112;国家重点基础研究发展计划9732007CB814904;山东省自然科学基金JQ200801和2008BS01024;教育部博士点基金

在线出版日期：2009-11-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：345-353