人民币实际有效汇率的区制转换特征研究

摘要：

本文选取1994年1月-2012年2月月度数据,引入马尔科夫机制转换模型进行研究,结果表明:人民币汇率一直趋于升值,但明显的区分为缓慢升值状态和快速升值状态;实际有效汇率的波动明显区分为低波动、中等波动和高波动三个区制.人民币兑美元序列将来一段时间仍会以较小幅度、缓慢升值为主;而实际有效汇率以将近50％的概率停留在低波动区,以将近40％的概率停留在中等波动区域.

关键词：人民币汇率、区制转换、马尔科夫机制、转换模型

分类号：F830.7(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究规划基金项目“人民币汇率、价格波动与货币政策”09YJA790117的成果

在线出版日期：2014-04-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：28-34