全球金融冲击下中国央行的外汇市场调节与汇率预期

摘要：

基于2010年6月至2017年12月的月度数据,使用SVAR模型考察全球金融冲击、中国央行的外汇市场调节与人民币汇率和汇率预期之间的动态关系,研究发现:全球金融冲击可以通过资本流动渠道影响人民币名义汇率以及外汇市场参与者对人民币的汇率预期,相较而言对汇率预期的影响力度更大.全球金融风险上升(下降)会使外汇市场参与者形成人民币贬值(升值)预期;央行的外汇市场调节决策受到人民币汇率和汇率预期的影响,具有"逆风向调节"的特征;央行的外汇市场调节至少在短期内是有效的,不仅可以稳定汇率,也可以引导汇率预期朝着央行期望的方向变化.

关键词：全球金融冲击;央行外汇调节;名义汇率;汇率预期

所属期刊栏目：37

分类号：F832(金融、银行)

在线出版日期：2021-09-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：43-56