新冠肺炎疫情、数字货币波动与风险传染研究

摘要：

新冠肺炎疫情暴发冲击了全球数字货币市场,构建中国、海外以及综合的新冠肺炎疫情指数与数字货币、外汇汇率、货币型期货等市场指数,采用VAR模型、VCC-M-GARCH模型、门限模型以及动态马尔可夫转换模型等方法系统分析新冠肺炎疫情冲击对数字货币市场的实际影响.实证分析发现:首先,新冠肺炎疫情的自冲击效应具有较强的波动性,中国新冠肺炎疫情与海外新冠肺炎疫情具有联动性与差异性;其次,新冠肺炎疫情冲击对数字货币市场具有不同的波动表现,且具有明显的阶段效应;数字货币价格指数与中国新冠肺炎疫情指数呈负相关而与海外新冠肺炎疫情指数呈正相关,反映了数字货币不具有系统性避险能力且投资属性占主导;最后,新冠肺炎疫情对数字货币市场的冲击具有动态时滞性,且具有明显的门槛效应和状态转换效应.

关键词：新冠肺炎疫情、数字货币、市场波动、风险传染

所属期刊栏目：37

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;江苏省研究生科研与实践创新计划项目

在线出版日期：2021-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：1-13