中国金融周期的再测度——基于动态因子法的分析

摘要：

采用BP滤波法、单因子及双因子动态因子法提取中国金融周期,形成中国金融周期指标体系,并使用TVP-VAR方法探究各中国金融周期指标对中国经济周期的影响.研究发现:中国金融周期与货币、信贷等宏观调控政策具有紧密关系;双因子动态因子模型所得到的金融周期能够更全面地反映中国金融系统的情况;各金融周期指标对中国经济周期的影响不同.建议建立中国金融周期指标体系,并注意区分不同情境使用不同的中国金融周期指标.

关键词：中国金融周期、单因子动态因子模型、双因子动态因子模型

所属期刊栏目：36

分类号：F015(经济学基本问题)

在线出版日期：2021-01-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：39-52