美元价格与原油价格之间的波动溢出效应研究

摘要：

选取2002年2月11日至2014年3月27日的每日数据样本,采用DCC-GARCH模型和溢出指数模型,研究三大原油价格之间的波动溢出效应及美元价格与原油价格间的波动溢出效应.DCC-GARCH模型分析结果表明,三大原油价格收益率均受前期的随机扰动影响和波动影响,但前期的随机扰动影响起主导作用.三大原油价格收益率动态相关系数主要受持续性影响,受随机扰动影响微弱.美元与各原油价格的分析结果显示,经济危机发生时美元价格和原油价格的相互影响由负向关系转变为正向关系.溢出指数分析结果显示,经济危机发生前后三大原油价格之间总溢出指数未发生大的变动,但WTI价格的影响程度减弱,DUBAI价格的自我影响程度增大.美元价格对原油价格的波动溢出效应显著增加.

关键词：原油价格、美元实际有效汇率、DCC-GARCH模型、溢出指数模型、经济危机

所属期刊栏目：33

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2017-08-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：112-122