宏观经济预期偏误对股票市场的冲击

摘要：

将2005～ 2012年间宏观经济信息预期值与实际值之间的差异设为自变量,以股票市场价格指数为因变量,利用一般线性回归方法分析两者之间的相关性.研究结果表明,在宏观经济信息公布后一个工作日的较短时期内,PPI和进口量两个变量对股票市场的影响显著;在宏观经济信息公布两个工作日或五个工作日的较长时期内,PPI和M2对股票市场的影响突出.其他宏观经济信息预期与实际值之间的差异对股票市场波动的解释能力较弱,进出口贸易的协同效应与单独效应一致.

关键词：宏观经济信息、股票市场、预期理论

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2014-09-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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