中国股指期货推出对A股波动影响分析

摘要：

基于发展较成熟的恒生指数日收益率波动情况，引入股指期货推出前后的虚拟变量，建立ARCH和GARCH模型，检验股指期货推出对股指波动的影响，有利于揭示股指期货的波动性规律，降低市场系统性风险。实证研究结果表明，GARCH(2，1)模型拟合效果最佳；股指期货的推出，不但没有增加股指的波动性，反而对其波动性有所降低，但这种影响从数值来看非常小。

关键词：股指期货、金融理论、波动性、GARCH模型

所属期刊栏目：31

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：陕西师范大学"211工程"项目:《实证会计理论与实务》的阶段性成果

在线出版日期：2011-08-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：36-40