关于我国封闭式基金折价的实证分析

摘要：

封闭式基金折价现象是对有效市场假说最有力的挑战，这一现象在各国证券市场中均普遍存在。笔者借鉴LST模型提出投资者情绪假说，对我国封闭式基金市场进行实证研究。笔者认为，传统经济理论主要从封闭式基金的基本面因素出发，分析折价的原因，但这仅仅指出了导致封闭式基金折价的部分原因，而IST理论利用投资者情绪及“噪声交易者”因素对封闭式基金折价原因进行研究，基本符合我国封闭式基金市场现状。不过，我国封闭式基金市场也具有一定的特殊性。

关键词：折价之谜、投资者情绪、封闭式基金

所属期刊栏目：25

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：北京市教委项目2002SK056

在线出版日期：2012-08-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：84-87