收益、波动与投资者情绪的多维网络特征——以中国能源上市公司为例

摘要：

能源行业上市公司作为重要的经济主体,在能源金融一体化深度发展的当下,其股价联动呈现出复杂的网络特征.文章从股票收益、波动与投资者情绪的三维复合视角,构建中国新能源和传统能源上市公司股价关联的最小生成树网络,识别了新冠疫情和双碳政策对中国能源上市公司股价关联网络特征的影响.实证结果表明:1)情绪网络的传导效率最高且易于在两类公司之间传导,收益网络的传导效率最低且易于在同类公司内部传导;2)新冠疫情期间,各类网络传导效率均增加;3)双碳政策后,两类公司间关联减弱,三维网络间相似度提升.文章有助于辅助监管机构监测系统性重要公司、指导投资者结合多维网络特征进行风险管理.

关键词：能源上市公司、最小生成树、图相似度、投资者情绪、新冠疫情、双碳政策

所属期刊栏目：43

分类号：F832.51;F276.6;F752.68

资助基金：国家社会科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2023-08-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：1713-1729