基于样本熵的中国金融市场有效性与同步性研究

摘要：

将中国金融市场分为国有大型银行、全国性股份制银行、城商行、证券、保险和信托等6个部分,并以2015年中国股票市场异动为研究背景,分析在不同时期内,不同种类的金融市场的有效性和市场间同步性的变化情况.样本熵和交叉样本熵分别用来计算金融市场的有效性和市场间的同步性,研究发现金融市场有效性以及市场间的同步性随着股票市场的走势发生改变,这种改变主要体现在股市剧烈波动时期;其中,国有大型银行、全国性股份制银行、保险在股市剧烈波动时期有效性的变化幅度最大,且对于股市行情可以做出快速的反应;在同步性分析中,国有大型银行在3个时期内都处于中心的位置,且在股市剧烈波动时期,国有大型银行与全国性股份制银行、城商行、证券、保险之间同步性的顺序,与国有大型银行和这4个市场有效性大小的顺序一致,认为市场间的同步性关系促使了有效性的传播.

关键词：样本熵;中国金融市场;有效性;同步性

所属期刊栏目：41

资助基金：国家自然科学基金71532004,71773024

在线出版日期：2021-10-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：1669-1681