基于量子场论的信用价差期限结构研究

摘要：

文章采用量子金融的方法,在Heath-Jarrow-Morton模型(以下称HJM模型)基础上引入量子场,对企业债信用价差期限结构进行研究.在量子场论模型中,不同剩余到期时间的信用价差波动率是不完全相关的,而信用价差具有周期性变化特征,在不同周期内的波动率相关性是不同的.因此文章对信用价差进行周期性分析,并对实证数据在时间维度上进行分段,以选择最优数据区间.研究结果表明:量子场论下的信用价差期限结构模型对市场数据的拟合明显优于传统HJM模型,考虑信用价差周期性的参数估计也显著优于不考虑周期的情况.所研究结果对量子金融应用于企业债信用价差期限结构的研究具有参考意义.

关键词：量子金融、信用价差期限结构、周期性、参数估计

所属期刊栏目：41

分类号：F830.91;TD88;F224

资助基金：国家自然科学基金;福建省社科重大项目

在线出版日期：2021-06-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：627-639