基于分位数条件格兰杰因果的东亚股市传染研究

摘要：

为了分析亚洲金融市场间的传染问题,提出了基于分位数的条件格兰杰因果检验方法,对不同股票市场收益数据进行全面的因果关系检验.选取亚洲三个主要股票市场指数作为研究对象,研究比较了该方法与其它三种方法下的中日韩股票回报率之间的因果关系.实证结果表明,中日韩股票市场一体化,在厚尾极端情况,相互之间具有显著传染效应,其它地区股票市场危机,对我国股票市场价格走势具有显著影响.这一方法和结果,有助于投资者分析我国金融市场风险及其传染规律.

关键词：格兰杰因果;分位数回归;股票回报率;传染效应

所属期刊栏目：36

分类号：F222.3;O212(经济计算、经济数学方法)

资助基金：上海市青年科技英才扬帆计划资助项目16YF1415900

在线出版日期：2021-09-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：353-366,415