基于马尔科夫模型的我国金融系统性风险预警研究

摘要：

为推动我国金融系统性风险预警研究,在分析金融系统性风险的传导路径、借鉴国际经验的基础上,综合考虑金融系统内外部因素,重构符合我国实际的金融系统性风险预警指标体系,并合成包含资产泡沫、货币危机、外汇市场和其他共四个金融压力指数的金融综合压力指数.选取2001年～2016年历史数据,采用马尔科夫区制转移模型与主成分分析法相结合,对我国金融系统性风险预警进行实证分析.结果表明,该方法有效识别了该时期高风险时间点;预测结果有效验证了我国2017年处于较低的金融系统性风险状态.揭示了房市泡沫调控、银行信贷管理、实体经济管理体系不完善、消费投资需求疲软等问题是引发我国金融系统性危机的隐患.

关键词：金融系统性风险预警、外部环境、实体经济、主成分分析、马尔科夫区制转移模型

所属期刊栏目：35

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目;北京市属高校高水平教师队伍建设支持计划长城学者培养计划资助项目

在线出版日期：2020-11-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共20页

页码：515-534