中国股票市场的"塔西陀陷阱"效应研究

摘要：

针对货币政策发布与股市反应的预期背离问题,识别并检验了中国股票市场的"塔西陀陷阱"效应.首先,基于政府信誉的形成机理,提出并界定股票市场的"塔西陀陷阱"效应,进而对其发生机理进行了分析.其次,借助事件研究方法,以事件窗口内"与预期相符合的收益率和与预期相背离的收益率的比值"作为"塔西陀陷阱"效应的衡量指标,对中国股票市场的"塔西陀陷阱"效应进行了实证检验.结果表明,中国股票市场存在"塔西陀陷阱"效应,且因政策工具、政策转向和政策发生时期的不同而不同.

关键词：塔西陀陷阱、货币政策、股票价格、事件研究

所属期刊栏目：33

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金重点资助项目71532013;国家自然科学基金资助项目71273257;国家自然科学基金青年基金资助项目71804008;教育部人文社会科学研究青年基金资助项目13YJC790062,17YJC630163;中央高校基本科研业务费专项资金资助项目FRF-TP-16-051A1

在线出版日期：2019-03-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：801-811