含信用等级迁移的可违约和可赎回公司债券的结构化定价

摘要：

研究具信用等级迁移风险的可违约和可赎回的公司债券定价问题.基于Merton对含违约风险的公司债券结构化定价的方法,构建信用等级迁移,违约和赎回边界条件,对可违约和可赎回的公司债券建立了两个定价模型.以此导出迁移边界耦合的偏微分方程组,分别求得了两个模型的数值解和解析解.最后分析了信用等级迁移对债券价格的影响.

关键词：债券定价、结构化方法、信用等级迁移、可违约和可赎回条件

所属期刊栏目：33

分类号：TP273(自动化技术及设备)

资助基金：国家自然科学基金资助项目11671301

在线出版日期：2019-03-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：793-800,822