股票市场,货币市场和外汇市场非线性演化研究

摘要：

研究了我国股票、货币及外汇三个金融子市场间相互演化的方式和机理.基于我国金融市场2000-01～2014-05期间的月度数据,选取能够反映各个市场特征的十九个重要指标进行了因果关系检验,从中选取了十二个既反映所在市场状况又与另外两个市场紧密联系的决策指标.在此基础上,构建了股票、货币及外汇市场综合指数,建立两个基于常微分方程理论的三市场非线性演化模型,并结合COMDE算法提出了模型的求解方法.最后进行了实证分析,实证结果表明,构建的综合指数较好地反映了市场波动;带约束非线性演化模型较好地刻画了三个市场的非线性演化结构;揭示了三个市场之间的相互影响关系.研究结果能够为政府和投资者提供决策咨询支持.

关键词：金融市场、非线性演化、因果关系检验、综合指数

所属期刊栏目：32

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重大资助项目11&ZD156;国家自然科学基金资助项目71501076,71720107002;广东省自然科学基金资助项目2014A030310454,2017A030312001;中央高校科研基本业务费重点资助项目2017ZD102

在线出版日期：2018-01-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：761-773