我国国际储备资产的混沌特征与优化配置

摘要：

将混沌分析方法应用于国际储备资产的风险刻画及结构优化,使用CR检验、BDS检验和关联维数分析验证黄金与外汇收益序列的混沌特性,结合关联维数与CVaR来刻画序列的总风险,并进行优化配置分析.研究发现:黄金的关联维数与各外汇有异质性;黄金的加入对国际储备资产的收益和风险有显著影响;提高黄金占比有助于控制结构风险;黄金与外汇的异质性来源于货币与商品双重属性所决定的价格形成机制上的差异性.

关键词：国际储备、结构优化、混沌检验、关联维数、风险度量

所属期刊栏目：32

分类号：F830.9;O415.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71303145;上海市教育委员会科研创新资助项目13ZS049

在线出版日期：2017-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：55-65