10.13383/j.cnki.jse.2016.06.007
隔夜收益率能提高高频波动率模型的预测能力吗
将隔夜收益率作为解释变量加入到高频波动率模型中,研究其对模型预测精度的影响。以沪深300指数为例,运用样本外预测技术及新颖的模型可信集检验方法,同时选取比RV更为稳健的两尺度已实现波动率为基准波动率,实证研究表明,隔夜收益率对短期波动率存在显著的非对称效应;隔夜收益率能改善各波动率模型的拟合能力,并能显著提高模型的短期预测能力;在预测短、中及长期波动率时,已实现和已实现极差高频波动率模型的预测表现并不一致。
波动率预测、隔夜收益率、已实现和已实现极差波动率、模型可信集检验
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F830.9(金融、银行)
国家自然科学基金资助项目71371157;四川省科技青年基金资助项目2015JQO010
2017-03-01(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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