随机波动率Hull-White模型参数估计方法

摘要：

构建随机波动率的两因子模型,应用两阶段半参数方法估计模型中的常系数参数,使用核估计方法估计长期均值函数,给出了两阶段估计方法的相容性和参数的渐近性性质.实证结果表明了对比常系数模型,引入长期均值函数模型将会改善似然函数估计值,而且也能够很好地解释中央银行和政府已实施政策的有效性.此外,可以在不增加维数的条件下,使用该模型对利率衍生品进行更有效地定价.

关键词：长期均值、随机波动率、短期利率模型、半参数估计、核估计方法

所属期刊栏目：31

分类号：F830.9;O212.7(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目11471175;福建省自然科学基金资助项目2015J05012,2016J01677;莆田学院育苗基金资助项目2014060,2014061

在线出版日期：2016-11-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：633-642