基于信息透明度的委托组合投资管理激励效率

摘要：

建立动态逆向选择模型,分析委托组合投资管理的业绩激励机制产生效率损失的原因和影响因素.从证券市场信息透明度的视角出发,优化业绩激励效率,揭示业绩激励效率的动态演化规律.结果表明,信息非对称条件下,委托组合投资管理的业绩激励效率损失一方面源于投资者错误放弃有能力的投资管理者,另一方面源于投资者错误接受无能力的投资管理者;提高证券市场中的信息透明度和延长投资期限,均对委托组合投资管理的业绩激励效率具有优化作用.研究结论对委托组合投资管理现状给出新的分析与解释,并为提高证券市场信息透明度提供有力支持.

关键词：委托组合投资管理、信息透明度、业绩激励机制、激励效率

所属期刊栏目：30

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71101024, 71171042;教育部博士点基金资助项目20100042120020;教育部人文社科基金资助项目10YJC790253;中央高校基本科研业务费专项资金资助项目N130506002;辽宁省教育厅一般资助项目W2012039

在线出版日期：2015-09-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：74-85