波动率度量模型的评价方法:拟合优度和平滑性

摘要：

提出了一种评价波动率模型的方法,与文献中已有准则有较大不同.该方法兼顾了模型拟合新息平方序列的能力和模型的平滑性,而避免了经典的评价方法只考虑模型拟合能力的缺陷.该方法有利于投资者挑选出交易成本相对较低和风险对冲能力相对较强的波动率模型.实证例子是估计中国股票市场的行业时变风险:对三大类波动率模型进行了评价,并指出评价方法或标准的选择直接影响金融风险估计或预测的评价结果.

关键词：波动率、波动率评价、金融风险、时变风险

所属期刊栏目：28

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71003100;教育部人文社会科学研究资助项目11YJC630270;中央高校基本科研业务费专项资金资助项目11XNK027,10XNF020

在线出版日期：2013-07-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：194-201