一类均值随机跳跃型广义Vasicek模型

摘要：

根据中国债券市场的特点构造一个新的利率模型.模型假定1年期储蓄存款利率服从跳跃过程,它决定了1年期市场利率的均值水平,并假定1年期市场利率是决定市场利率期限结构的另外一个状态变量,服从Vasicek模型.文中给出了该模型下市场利率期限结构的分析表达式,并以1998年至2007年的利率期限结构月度数据为样本,利用MCMC方法对模型进行了实证分析.模型能够很好地拟合市场利率期限结构样本观测值的均值,标准差,并能拟合偏度,峰度和序列相关性水平.

关键词：储蓄存款利率、市场利率、跳跃过程、仿射模型、MCMC估计方法

所属期刊栏目：25

分类号：F830.59(金融、银行)

资助基金：教育部跨世纪优秀人才支持计划资助项目NCET-05-0372;国家自然科学基金资助项目70971025

在线出版日期：2010-12-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：467-472