基于Lotka-Volterra模型的股指期货市场竞争分析

摘要：

2006年中国金融期货交易所在上海成立,我国即将推出沪深300股票指数期货,然而新加坡交易所抢先我国推出了新华富时A50指数期货.新华富时A50指数期货的提前一步推出,会对可能上市的沪深300指数期货产生影响,各方人士对日后新华富时A50指数期货与沪深300指教期货之间的竞争极为关注.本文应用Lotka-Volterra动力系统模型,使用新加坡的摩根台指期货与台湾台指期货的交易量数据,对新加坡的摩根台指期货与台湾的台股指数期货的竞争关系进行了实证分析,结果表明在金融期货推出的初期,两市场更容易处于互惠的关系,随着合约竞争力和市场容量的持续改变,其竞争关系不断地发生着变化.

关键词：Lotka-Volterra模型、竞争、台湾股指期货、摩根台指期货

所属期刊栏目：24

分类号：F830.9;O224(金融、银行)

资助基金：教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目NCET-07-0605;国家自然科学基金资助项目70971096;天津社会科学基金资助项目TJ05-TJ003

在线出版日期：2009-12-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：581-588