无追索权抵押贷款违约后的最优处置时机探讨

摘要：

应用实物期权方法,研究无追索权抵押贷款成为不良贷款后的最优处置时机.当抵押贷款成为不良贷款时,银行拥有的等待处置机会可以看成一个实物期权,利用随机动态规划方法,可以确定该实物期权价值和银行最优处置时机.研究表明,再投资回报率和不良贷款处置损失率是影响银行处置其不良贷款的主要因素.在动态环境下,银行推迟处置其不良贷款是一种理性的表现.政府要促进银行处置不良贷款,可以通过适当金融援助,迅速改变不良贷款处置损失和再投资回报等途径来实现.

关键词：抵押贷款、不良贷款、最优处置时机、实物期权

所属期刊栏目：24

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70573033;福建省高等学校新世纪优秀人才支持资助计划07FJR08

在线出版日期：2009-05-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：84-88