两类不对称对基金风险承担行为的影响研究

摘要：

假设基金管理者的报酬合同为PBF合同,研究合同不对称与资金流动不对称对开放式基金风险承担行为的影响.将Mills ratio引入模型,根据Mills ratio函数的性质,发现合同不对称程度和流动不对称程度对基金风险承担行为的影响正好相反,两类不对称的同时作用使任何一类不对称减轻了另一类不对称对基金风险承担行为的影响.提高基金管理者的收益分享比例不能使基金承担更多风险,而流动量的增加可以使基金管理者选择更多高风险资产.用跟踪误差度量基金的风险能反映基金的风险承担程度.

关键词：合同、资金流动、不对称、风险承担、跟踪误差

所属期刊栏目：23

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目NCET-05-0811

在线出版日期：2008-11-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：398-404