泊松信息披露与具有关联违约风险的债券定价

摘要：

在信息非完全的情形下研究了简约化模型中具有关联违约风险的债券定价问题,假设关于初级公司是否违约的信息披露服从泊松过程,得到了5种参数情况下次级公司零息票债券价格公式.分析表明,当信息流的到达率趋于零时,初级公司是否违约对次级公司没有影响;当信息流的到达率趋于无穷时,定价公式类似于完全信息情形;同时讨论了不同情形下信息披露和关联违约对公司债券定价的影响.最后通过具体的计算实例,进一步揭示了信息流的到达率对次级公司债券价格的影响.

关键词：非完全信息、关联违约、债券定价

所属期刊栏目：22

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70301003

在线出版日期：2007-06-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：134-140,147