证券市场流动性极限及其计量模型

摘要：

传统理论分别使用"量"、"价"以及"时间"指标刻画市场流动性单方面特征,难以全面表示市场的真实流动性水平.为了全面地探讨市场流动性,将上述三因素综合构造三维流动性空间,提出了现实交易中流动性极限的概念.流动性极限从三个维度描述市场流动性状态,刻画市场的潜在最优交易能力.基于上述分析建立流动性极限的计量模型,实证表明流动性极限计量模型具有测量股票市场综合流动性的能力.

关键词：流动性、计量模型、委托量、测度指标

所属期刊栏目：20

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70373053

在线出版日期：2006-03-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：635-638