基于不规则数据的中国股市微观结构研究

摘要：

引入了自回归条件久期模型,采用极大似然估计的方法对具有指数分布和Weibull分布两种模型分别进行了参数估计,检验了模型的性能,并以WACD模型为基础对我国上海证券所个股的交易集群性特征进行了检验.实证结果表明,在我国证券市场交易的集群性特征是由于以私人信息为基础的交易过程引起的,私人信息的引入导致了证券市场更大的波动性.

关键词：久期、ACD模型、Weibull分布、交易集群性

所属期刊栏目：20

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70225002;高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划

在线出版日期：2005-04-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：89-93