固定消费模式下的最优投资组合

摘要：

研究了当投资者的消费为固定模式时的最优投资组合问题.投资者的目的是:在保证固定消费正常进行的条件下,使最终财富的期望效用最大.把现金流分成两部分来考虑:一部分保证消费的正常进行,一部分用于投资.假设投资者的消费是时间的连续函数或者分段连续函数,应用随机最优控制的方法得到了这两种情形下一般效用函数的最优投资策略并导出了值函数满足的HJB方程.最后,分析了消费对投资决策的影响.

关键词：最优投资组合、固定消费模式、随机最优控制

所属期刊栏目：19

分类号：O221.3(运筹学)

资助基金：国家自然科学基金70271021

在线出版日期：2005-01-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：566-571