涨跌幅限制变动对市场波动性及流动性影响的仿真研究

摘要：

利用人工股票市场模型对股票价格和收益率进行仿真的基础上,考察了涨跌幅阈值变动对市场波动性及流动性的影响.通过分析仿真结果,研究发现:只有涨跌幅限制较为严格(如:5％)才能有效降低股票市场的波动性,且此时市场流动性与无涨跌幅限制的情形无明显差异.随着涨跌幅限制的放宽,市场的波动性将显著增大,同时市场流动性状况明显改善,但值得注意的是,涨跌幅限制为10％及以上的市场若其阈值变动较小,流动性的提升或将不甚明显.20％及以上的涨跌幅限制下市场的波动性及流动性基本上保持稳定.

关键词：涨跌幅限制、波动性、流动性、仿真

所属期刊栏目：42

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;中央高校基本科研业务费专项

在线出版日期：2022-06-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：897-905