货币政策不确定性与商业银行风险承担研究

摘要：

本文首先构建包含银行破产机制和货币政策不确定性冲击的DSGE模型,并基于带有随机波动率的货币政策规则测度了我国货币政策的不确定性,进一步从微观银行层面探讨了货币政策不确定性对我国商业银行风险承担和信贷活动的影响,并运用SVAR模型分析了货币政策不确定性对宏观信贷风险和实体经济活动的影响.本文的研究发现:1)货币政策不确定性的上升会增加商业银行的不良贷款率,进而加大商业银行的风险承担水平.2)货币政策不确定性冲击会抑制商业银行的信贷活动.3)货币政策不确定性冲击会通过增加商业银行的信贷风险进而对实体经济活动带来紧缩效应.本文的研究对于我国央行优化货币政策调控以防范金融风险,推进"稳金融"和"稳预期"等工作具有一定的政策启示.

关键词：货币政策不确定性、商业银行风险承担、金融稳定、DSGE模型

所属期刊栏目：42

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2022-06-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共18页

页码：847-864