买方机构调研与股价超额收益

摘要：

基于深市A股上市公司2012年7月1日至2018年12月31日期间的投资者调研事件数据,并结合实地调研的问答文本的语调分析,本文发现在买方机构调研的多个窗口期内,上市公司的股价均具有显著为正的超额收益;相较于其他公司股票,买方机构扎堆调研"冷门股"公司、"小盘股"公司和"价值股"公司时,事件窗口期的股价超额收益更高;买方机构扎堆调研与次月个股收益率之间也具有正相关性.本文丰富了买方机构调研视角的投资价值效应研究,对市场参与各方的投资决策或制度建设提供了重要的参考依据.

关键词：实地调研;事件研究;累积超额收益率;资产定价策略

所属期刊栏目：41

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金18CJL007,19BTJ001

在线出版日期：2021-11-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共19页

页码：2457-2475