基于信息冲击视角的金融市场流动性与效率问题的研究

摘要：

本文基于信息冲击的视角,通过构建完全竞争的噪音理性预期模型,研究了具有客观属性的交易者结构和具有主观属性的信息信念对金融市场的流动性和效率的影响.结果 表明:信息公开程度的提高对市场的流动性存在双向的影响关系,不过其对市场效率始终存在正向的促进作用;预期精度的提高对市场流动性和市场效率都始终存在正向的促进作用.另外,当信息公开程度与预期精度都很小时,市场成为非有效市场(出现超额波动)的可能性与程度都将显著上升.

关键词：信息冲击;市场流动性;市场效率

所属期刊栏目：41

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家社科基金重大项目;教育部人文社会科学基金

在线出版日期：2021-09-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：1990-2003