不确定性、投资者犹豫程度与永久美式期权定价

摘要：

近年来金融市场黑天鹅事件频发,加剧了投资者行为的状态依赖性和不确定性.本文利用三角直觉模糊数来衡量投资决策行为的不确定性和犹豫程度,建立了模糊随机过程下支付连续红利的永久美式期权定价模型,得到了风险中性概率测度下的美式期权区间价格.然后,基于本文理论模型模拟了标的资产的模糊价格,并进行了模型的比较静态分析.研究发现:基于三角直觉模糊数的永久美式期权区间价格较好地衡量了投资者犹豫程度,对投资决策具有现实指导意义.

关键词：永久美式期权、三角直觉模糊数、不确定性、犹豫程度、风险中性定价

所属期刊栏目：40

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金青年项目;国家自然科学基金重大项目;国家自然科学基金应急管理项目;国家社会科学基金一般项目

在线出版日期：2020-12-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：2839-2847