模糊厌恶下的最优投资与最优保费策略

摘要：

保险公司的投资决策与保费收取决策至关重要.由于金融市场复杂性与风险性等特点,保险公司对金融市场的模型估计不可避免的会存在模糊性.因此在金融市场存在模糊性下研究保险公司的最优投资和最优保费策略会更加贴近现实.假设保险公司对金融市场的模型估计会存在模糊性,而保险公司对自己的模型由于其长时间的应用、经营和检验将不会存在模糊性.在模糊厌恶下,在最大化保险公司终端财富期望效用的目标下,给出了保险公司的最优投资和保费策略的解析解并得到了值函数具体的形式.结果显示:对金融市场模糊厌恶下求得的最优策略与不考虑模糊性下所求得的最优策略会存在联系,且金融市场的模糊性会对最优策略有明显的影响.

关键词：模糊厌恶、最优投资策略、保费控制、相对熵、CARA效用函数、HJB方程

所属期刊栏目：40

分类号：F830.59;F840.4(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;教育部人文社科重点研究基地重大项目;教育部人文社科基金青年项目

在线出版日期：2020-07-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：1707-1720