我国股票市场行业间波动溢出效应研究——基于改进的EMD去噪方法

摘要：

针对我国股市噪声交易能量较大、行业指数同步性较高的特点,提出改进的EMD (empirical mode decomposition,经验模态分解)去噪方法对行业数据进行处理,进而采用BEKK-GARCH模型分析金融危机前、金融危机期间、金融危机后三个阶段行业间波动溢出效应.研究表明,在降低股价同步性方面,改进的EMD去噪方法效果更佳;行业间波动溢出效应在金融危机期间显著上升,金融危机后回落;较之金融危机前,金融危机后传统制造业受产业链上游的波动溢出效应有所降低、受科研的波动溢出效应有增强的趋势.

关键词：金融危机、行业间波动溢出效应、改进的EMD去噪方法、BEKK-GARCH

所属期刊栏目：39

分类号：F830.59;F830.91;F224(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71671068;中央高校基本科研业务费2018PY15;国家自然科学基金国际地区合作与交流项目71720107002;广东省自然科学基金2018A030313983

在线出版日期：2019-11-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：2179-2188