基于股市和汇市成交量信息视角的股价波动预测

摘要：

以往研究忽略了汇市成交量包含的信息对股价波动的影响,可能导致模型参数的有偏估计.基于泊松分布的随机波动率模型不仅可有效解决传统做法对成交量信息使用不足的问题,而且通过将汇市成交量信息引入模型,与现有文献形成有益补充.通过SMC算法编程实现了SV-VOL模型的有效估计,发现股市成交量信息有助于股价波动预测;汇市成交量信息是通过股市流入净资本这一间接渠道最终影响股票收益率与股市量价关系.

关键词：量价关系、汇市成交量、SV-VOL模型、SMC算法

所属期刊栏目：39

分类号：F224.7(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金16AJY024

在线出版日期：2019-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：935-945