10.12011/1000-6788(2018)11-2721-17
股灾期间上证50ETF期权定价研究
从理论上探讨了股灾期间大盘指数对期权定价的影响,改进了用于表征股灾期间上证指数宽幅震荡过程的欠阻尼二阶系统阶跃响应函数,并考虑了上证指数对标的资产价格的耦合影响,在风险中性定价法则下构建出股灾期间的期权定价模型;详细考察了大盘指数模型中的参数(如阻尼系数、衰减速率以及无阻尼震荡频率等)、大盘指数影响作用过程的波动系数以及大盘与标的资产的关联系数等对期权定价的影响.最后,运用Monte Carlo仿真技术,对上证50ETF期权进行实证与预测.数值结果表明:所提出的股灾期间的期权定价模型,能有效地为上证50ETF期权定价,并具有良好的鲁棒性.
期权定价、上证50ETF期权、股灾、欠阻尼函数、Monte Carlo仿真
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F830.9(金融、银行)
国家自然科学基金71771058;广东省自然科学基金2017A030313400
2019-04-25(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共17页
2721-2737