住房市场泡沫识别的超指数膨胀模型——以京沪各区县房价为例

摘要：

近年来我国房价不断攀升,京沪房屋平均销售价格始终位居全国前两位,目前京沪房价仍处于上升通道,人们愈加关心京沪房地产市场是否存在泡沫.基于京沪各区县二手房交易价的周均价数据,本文构建了房价泡沫检测与识别的均值回复随机平稳终结模型,并估计了房价泡沫的膨胀强度和泡沫破灭的临界时距.利用它对京沪区县2007年12月至2015年10月的投机泡沫实证分析表明,该模型能够有效地检验京沪区县住房市场泡沫的存在性,识别29个区县泡沫膨胀强度和积累的稳定性大小,模型对于房价下跌有很好的预警效果.最后,本文利用该模型的实证结果指出,当前京沪各区县的房地产市场存在不同程度的投机泡沫.

关键词：房价泡沫、均值回复随机平稳终结模型、预警、京沪区县

所属期刊栏目：38

分类号：F224;F293(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金71371021,71333014,71171009,71420107025,71301051;北京市哲学社会科学规划项目11JGC102;广义虚拟经济研究专项面上项目GX2014-1007

在线出版日期：2019-04-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：585-593