欧美股票市场对我国股票市场的传染效应研究——基于次贷与欧债危机背景

摘要：

近年来,金融危机频频爆发且易表现出传染性,这使得金融传染引起国内外学者的高度关注.本文选取合适的动态条件相关模型研究欧美市场与A股、港股市场的条件相关性,结合内生多重结构突变模型与T检验方法划分危机传染期与平稳期,选用考虑外部影响的CCK模型研究A股、港股市场的羊群行为,随后,引入收益率分散度指标,研究两次危机的羊群行为传染渠道.研究结果表明:港股市场受两次危机传染的速度均快于A股市场,受传染的持续时间均长于A股市场,但受传染的程度均弱于A股市场:次贷危机传染程度强于欧债危机的传染程度,但传染的持续时间短于欧债危机:羊群行为传染渠道是两次危机对A股、港股市场的传染渠道之一.

关键词：金融传染渠道、次贷危机、欧债危机、股票市场、羊群行为

所属期刊栏目：37

分类号：F830.99(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71573043,71573042;福建省社科项目FJ2016B176 National Natural Science Foundation of China71573043,71573042;Fujian Social Science ProjectFJ2016B176

在线出版日期：2017-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：1982-1991