半马氏市道轮换利率期限结构模型——基于最小Tsallis熵鞅测度

摘要：

基于Ho-Lee模型,讨论零息债券价格的演变,应用无套利原理和鞅测度的方法,建立了一个离散时间半马氏过程控制的市道轮换下的二叉树期限结构模型.运用最小Tsallis熵鞅测度(the minimal Tsallis entropy martingale measure,MTEMM)处理上述模型,并在马氏和半马氏市道下给出在欧式债券期权定价方面的应用.研究发现模型结果与最小熵鞅测度下的结果具有一致性.

关键词：Ho-Lee模型、利率期限结构、最小Tsallis熵鞅测度、债券期权定价

所属期刊栏目：37

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71471075;教育部人文社会科学研究项目14YJAZH052;中央高校基本科研业务费专项资金暨南跨越计划15JNKY003 Foundation item:National Natural Science Foundation of China71471075;Humanities and Social Science Foundation of Ministry of Education,P.R.China14YJAZH052;the Fundamental Research Funds for the Central Universities15JNKY003

在线出版日期：2017-07-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：1136-1143