市场间相依性检验、非对称性及传导方向研究

摘要：

考虑市场间非线性、非正态性假设下的交叉相关性特征,引入更符合市场实际的去趋势交叉相关性分析、多重分形去趋势交叉相关性分析及基于时间延迟的去趋势交叉相关性分析等方法对沪深300股指期现市场间的相依测度进行定量研究.结果表明期现市场间具有明显的交叉相关性特征,且该交叉相关性具有多重分形特征;期现市场具有不同趋势时,市场间的交叉相关性存在非对称性特征,且两市场具有下降趋势时,交叉序列的长程相关性更显著;期现市场间交叉相关性的传导方向是双向的,且两市场对短时间内的信息较为敏感、反应较为迅速.当时滞小于5天时,期货市场对现货市场的影响作用更大.上述研究结果为深入研究多市场间非线性依赖关系和复杂特性机理提供了有益的参考.

关键词：非对称相依性、去趋势交叉相关性分析、基于时间延迟的去趋势交叉相关性分析

所属期刊栏目：36

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71271047;教育部新世纪优秀人才支持计划NCET-13-0115;中央高校基本科研业务费项目N140604004;辽宁省自然科学基金2015020077National Natural Science Foundation of China71271047;Program for New Century Excellent Talents in University of Ministry of Education of ChinaNCET-13-0115;Fundamental Research Funds for the Central UniversitiesN140604004;Liaoning Provincial Natural Science Foundation of China2015020077

在线出版日期：2017-05-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：2778-2790